Rủi ro khi đầu tư ETF là gì?

ETF có phải là khoản đầu tư an toàn tuyệt đối không?

Không.

ETF thường được giới thiệu là một công cụ đầu tư đơn giản, chi phí thấp và dễ đa dạng hóa. Điều này có thể đúng trong nhiều trường hợp, nhưng ETF không phải là sản phẩm đảm bảo lợi nhuận.

Nếu bạn chưa nắm rõ khái niệm cơ bản, hãy học lại bài ETF là gì? trước khi đi sâu vào rủi ro.

Lưu ý quan trọng: ETF có thể giúp giảm rủi ro từ một cổ phiếu riêng lẻ, nhưng không thể xóa bỏ rủi ro thị trường. Nếu toàn bộ thị trường giảm, ETF của bạn cũng có thể giảm theo.

Ví dụ, một ETF theo dõi thị trường chứng khoán Mỹ có thể nắm giữ hàng trăm công ty. Nhưng trong giai đoạn suy thoái, khủng hoảng hoặc khi nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu, giá ETF đó vẫn có thể giảm mạnh.

Các rủi ro ETF thường gặp

Rủi ro thị trường

Đây là rủi ro lớn nhất đối với phần lớn ETF.

Nếu thị trường hoặc nhóm tài sản mà ETF theo dõi giảm giá, ETF thường cũng giảm theo.

Ví dụ:

• ETF theo dõi cổ phiếu Mỹ có thể giảm khi kinh tế Mỹ suy yếu.

• ETF công nghệ có thể giảm khi nhóm công nghệ bị bán tháo.

• ETF trái phiếu có thể chịu áp lực khi lãi suất tăng.

Nhiều người mới nghĩ ETF “an toàn” vì nắm giữ nhiều tài sản. Thực tế, đa dạng hóa giúp giảm rủi ro từ một công ty riêng lẻ, nhưng không loại bỏ chu kỳ tăng giảm của thị trường.

Rủi ro tập trung

Không phải ETF nào cũng đa dạng hóa tốt như nhau.

Một ETF có thể nắm giữ nhiều cổ phiếu nhưng vẫn tập trung vào một ngành, một quốc gia hoặc một chủ đề đầu tư.

Ví dụ, một ETF công nghệ có thể sở hữu hàng chục công ty. Nhưng nếu cả ngành công nghệ bị định giá lại hoặc bị bán mạnh, ETF đó vẫn có thể giảm sâu.

Vì vậy, khi xem một ETF, đừng chỉ nhìn số lượng cổ phiếu bên trong. Hãy xem ETF đó tập trung vào đâu và tài sản lớn nhất chiếm tỷ trọng bao nhiêu.

Bài Kiến thức đầu tư cơ bản cho người mới có thể giúp bạn đặt rủi ro ETF vào bức tranh rộng hơn của cổ phiếu, chỉ số, lãi kép và đầu tư dài hạn.

Rủi ro tỷ giá đối với nhà đầu tư Việt Nam

Với nhà đầu tư Việt Nam, ETF nước ngoài thường có thêm một lớp rủi ro: tỷ giá.

Nếu bạn đầu tư vào ETF bằng USD, kết quả không chỉ phụ thuộc vào giá ETF. Khi quy đổi về VND, biến động USD/VND cũng có thể làm kết quả thực tế khác với kỳ vọng.

Ví dụ đơn giản:

• ETF tăng giá bằng USD.

• Nhưng tỷ giá biến động bất lợi khi bạn quy đổi về VND.

• Lợi nhuận thực nhận có thể thấp hơn bạn nghĩ.

Ngược lại, tỷ giá đôi khi cũng có thể có lợi. Điểm quan trọng là bạn cần hiểu mình đang chịu cả rủi ro tài sản đầu tư và rủi ro ngoại tệ.

Nếu bạn đang tìm hiểu ETF Mỹ từ Việt Nam, bài Đầu tư chứng khoán Mỹ tại Việt Nam sẽ giúp bạn hiểu thêm về phí, tỷ giá, thuế, lưu ký tài sản và rủi ro nền tảng.

Rủi ro sản phẩm và đơn vị quản lý

ETF là một sản phẩm tài chính do công ty quản lý quỹ vận hành. Vì vậy, ngoài việc hiểu thị trường, bạn cũng cần hiểu chính sản phẩm ETF.

Bạn có thể xem thêm phần giải thích ETF cơ bản từ State Street Global Advisors như một nguồn tham khảo giáo dục về cấu trúc ETF, không phải khuyến nghị chọn quỹ cụ thể.

Một số điều nên kiểm tra:

• ETF theo dõi chỉ số hoặc nhóm tài sản nào.

• Phí quản lý là bao nhiêu.

• Quy mô quỹ có đủ lớn không.

• ETF có thanh khoản tốt không.

• Chênh lệch giá mua và giá bán có cao không.

• Đơn vị quản lý quỹ là ai.

Một ETF nhỏ, ít người giao dịch hoặc có chênh lệch mua bán lớn có thể khiến chi phí đầu tư thực tế cao hơn bạn tưởng.

Nếu ETF mô phỏng một chỉ số như S&P 500, bạn cũng nên hiểu chỉ số đó là gì, cách nó được xây dựng và ETF đang mô phỏng chỉ số đó bằng phương pháp nào.

Rủi ro hành vi

Không phải khoản lỗ nào cũng đến từ bản thân ETF. Nhiều khoản lỗ đến từ cách nhà đầu tư sử dụng ETF.

Ví dụ:

• Mua ETF theo xu hướng khi thị trường đang quá hưng phấn.

• Bán vì hoảng loạn khi thị trường giảm.

• Liên tục đổi ETF vì nghe một chủ đề mới hấp dẫn hơn.

• Đầu tư vào ETF mà chưa hiểu nó đang nắm giữ tài sản gì.

Một ETF tốt vẫn có thể trở thành khoản đầu tư kém nếu bạn mua sai thời điểm, dùng tiền ngắn hạn hoặc không có kế hoạch rõ ràng.

Thực hư về ETF

“ETF luôn an toàn vì đa dạng hóa.”

Sai. Đa dạng hóa giúp giảm rủi ro tập trung, nhưng không loại bỏ rủi ro thị trường.

“ETF S&P 500 không thể lỗ.”

Sai. ETF theo dõi S&P 500 vẫn có thể giảm mạnh khi thị trường Mỹ giảm.

“ETF nước ngoài luôn tốt hơn ETF trong nước.”

Không nhất thiết. Điều này phụ thuộc vào mục tiêu, chi phí, tỷ giá, khả năng tiếp cận và mức độ hiểu biết của bạn.

“Mua ETF là không cần theo dõi gì nữa.”

Sai. Bạn không cần theo dõi từng ngày, nhưng vẫn nên hiểu ETF đang đầu tư vào gì và liệu nó còn phù hợp với mục tiêu của bạn không.

ETF có thể giúp giảm những rủi ro nào?

ETF có thể giúp giảm:

• Rủi ro từ một công ty riêng lẻ phá sản hoặc hoạt động kém.

• Rủi ro chọn nhầm một cổ phiếu cá nhân.

• Rủi ro danh mục quá nhỏ và thiếu đa dạng hóa.

• Rủi ro phụ thuộc quá nhiều vào một quyết định đầu tư duy nhất.

Nhưng ETF không thể loại bỏ:

• Rủi ro thị trường.

• Rủi ro tỷ giá.

• Rủi ro sản phẩm.

• Rủi ro hành vi của chính nhà đầu tư.

Nói cách khác, ETF là công cụ giúp quản lý rủi ro, không phải công cụ xóa bỏ rủi ro.

Kiểm tra trước khi đầu tư ETF

Trước khi đầu tư ETF, bạn có thể tự hỏi:

• Tôi có hiểu ETF này đang đầu tư vào những tài sản nào không?

• Tôi có chấp nhận việc ETF có thể giảm mạnh trong ngắn hạn không?

• Tôi đang dùng tiền dài hạn hay tiền cần dùng sớm?

• Tôi có hiểu phí, thanh khoản và đơn vị quản lý quỹ không?

• Tôi có hiểu rủi ro tỷ giá nếu ETF được giao dịch bằng ngoại tệ không?

• Tôi đang đầu tư theo kế hoạch hay chỉ vì thấy nhiều người nói về ETF này?

Nếu bạn trả lời “không” cho nhiều câu hỏi, có thể bạn nên tìm hiểu thêm trước khi đầu tư.

Bước tiếp theo

Sau khi hiểu rủi ro khi đầu tư ETF, bước tiếp theo là học về đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Bài học tiếp theo trong Tekoversity by teko là “Đa dạng hóa danh mục đầu tư là gì?”. Bài học này sẽ giúp bạn hiểu vì sao việc sở hữu nhiều loại tài sản khác nhau có thể giúp quản lý rủi ro trong dài hạn, nhưng vẫn không loại bỏ hoàn toàn khả năng thua lỗ.

Đọc tiếp: Đa dạng hóa danh mục đầu tư là gì?

Nội dung này mang tính giáo dục tài chính cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân hóa. Trước khi đầu tư, bạn nên cân nhắc mục tiêu, thời gian đầu tư, khả năng chịu rủi ro và tình hình tài chính của mình.